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亚太市场将出现一段时间的超跌反弹
作者:新湖期货 来源:新湖期货 日期:2018-12-03

  从11月份的外商投资分配来看,食品饮料,金融和医药是受其青睐的三大产业。其中,贵州茅台,平安,招商银行,五粮液和恒瑞药业均获得正外商投资。值得注意的是,过去几周向A股分配的外国股票仍然集中在防御性板块,机构普遍等待着陆的不确定性。摩根士丹利资本国际(IPCI)将包含因子增加至20%可能导致净流入700亿美元,而中型股的纳入预计将导致140亿美元的额外净流入。


美国债券收益率将达到顶峰,如果多头头寸收盘,它将对新兴市场的复苏起到重要推动作用。此外,美国双赤字高达GDP的6%,美国商业周期逐渐达到峰值,名义收益率和通胀预期分歧,而周期性部门继续破坏防御性部门,这意味着新兴市场将拥有可交易的机会。 。尽管2019年全球央行收缩压力,但许多机构认为亚洲股市基本消化了风险。在股市估值反映了最糟糕的情况之后,G20的进展对中国和新兴市场股票均有利,

  

世界五大央行的资产负债表在2018年3月达到顶峰,并继续下跌。鉴于美联储持续萎缩以及欧洲央行退出量化宽松政策,全球流动性将在2019年继续收紧。亚太市场将在一段时间内出现超卖反弹。美联储加息可能放缓,美元走软。预计新兴市场将有明显的资金回报。随着估值和收益的逐步调整,市场的底部将得到确认。在未来十年,A股市场的外国投资将占近10%。作为一个商业组织,MSCI尚未获得衍生品的定价权,但MSCI仍然在短时间内积极提高包容率,这意味着海外投资者分配中国的长期需求增长。